Ab 2027 beginnt in Deutschland eine neue Ära der privaten Altersvorsorge. Mit dem Altersvorsorgedepot soll die bisherige Riester-Rente durch flexiblere und renditeorientiertere Möglichkeiten ergänzt beziehungsweise abgelöst werden. Sparer sollen künftig stärker von den Chancen des Kapitalmarkts profitieren und gleichzeitig staatliche Förderungen erhalten. Besonders ETFs und kostengünstige Anlageprodukte stehen dabei im Mittelpunkt.
Doch bei aller Euphorie gibt es wichtige Fragen: Welche Varianten werden angeboten? Wie funktioniert die staatliche Förderung? Was passiert bei der Auszahlung im Ruhestand? Und sind die beworbenen kostenlosen Depots der Neobroker tatsächlich so günstig, wie es auf den ersten Blick scheint?
Was ist das Altersvorsorgedepot 2027?
Das neue Vorsorgemodell ermöglicht es, staatlich gefördert in geeignete Fonds und ETFs zu investieren. Anders als bei klassischen Riester-Produkten ist bei dieser Variante keine Garantie für die eingezahlten Beiträge vorgesehen. Das bedeutet: Das angesparte Vermögen kann von steigenden Aktienmärkten profitieren, unterliegt aber auch Kursschwankungen und möglichen Verlusten.
Ein wesentlicher Vorteil ist die steuerliche Behandlung. Während der Ansparphase werden die Kapitalerträge innerhalb des Vertrags nicht laufend besteuert. Die Besteuerung erfolgt grundsätzlich erst in der Auszahlungsphase.
Zusätzlich unterstützt der Staat die Einzahlungen mit Zulagen. Die Grundzulage kann bis zu 540 Euro jährlich betragen. Für Kinder sind unter den gesetzlichen Voraussetzungen weitere Zulagen von bis zu 300 Euro pro Kind und Jahr möglich. Junge Menschen, die vor ihrem 25. Geburtstag einen entsprechenden Vertrag abschließen, können außerdem einen einmaligen Berufseinsteigerbonus von 200 Euro erhalten.
Wichtig ist dabei: Die volle Grundzulage setzt entsprechende Einzahlungen voraus. Sie wird nicht automatisch jedem Sparer in maximaler Höhe gewährt. Die konkreten Förderbedingungen sollten deshalb vor Vertragsabschluss geprüft werden.
Standarddepot, freies Depot oder Garantieprodukt: Wo liegen die Unterschiede?
Für die private Altersvorsorge stehen künftig unterschiedliche Produktvarianten zur Verfügung. Die Entscheidung sollte nicht allein von der möglichen Rendite oder den beworbenen Kosten abhängen.
Das Standarddepot: Einfachheit mit Kostengrenze
Das Standarddepot richtet sich vor allem an Menschen, die langfristig investieren möchten, aber keine eigenen Anlageentscheidungen treffen wollen. Der Anbieter legt zwei Fonds mit unterschiedlichen Risikoprofilen fest. Ein Fonds ist eher vorsichtig ausgerichtet, während der andere höhere Renditechancen bietet.
In den Jahren vor dem geplanten Beginn der Auszahlungsphase wird das Vermögen nach den gesetzlichen Vorgaben schrittweise in den risikoärmeren Fonds umgeschichtet, sofern keine abweichende Aufteilung gewählt wird.
Ein wichtiger Vorteil ist die gesetzliche Begrenzung der Effektivkosten auf maximal 1,0 Prozent pro Jahr. Diese Grenze ist allerdings ein Höchstwert und kein Hinweis darauf, dass jeder Anbieter tatsächlich so viel verlangt. Erste Angebote können deutlich günstiger sein.
Es müssen immer beide Fonds bespart werden, ein Strategiewechsel ist hier nicht möglich. Im Standarddepot ist eine Absicherung der Einzahlung oder der Abschluss etwaiger Zusatzbausteine nicht möglich.
Das freie Altersvorsorgedepot: Mehr Auswahl, mehr Eigenverantwortung
Beim freien Depot können Sparer innerhalb der gesetzlichen Vorgaben selbst auswählen, in welche zulässigen Fonds und ETFs sie investieren möchten. Wer beispielsweise langfristig auf einen breit gestreuten Aktien-ETF setzen will, erhält dadurch mehr Gestaltungsmöglichkeiten.
Allerdings gibt es hier keinen entsprechenden gesetzlichen Kostendeckel wie beim Standarddepot. Außerdem müssen Anleger ihre Anlageentscheidungen selbst treffen und aushalten können, dass die Kurse zeitweise deutlich fallen.
Wer sich mit der Geldanlage auskennt und eine passende Strategie langfristig durchhalten kann, findet hier möglicherweise eine interessante Alternative. Außerdem sind Zusatzabsicherungen, z.B. bei Berufsunfähigkeit möglich.
Garantieprodukte: Mehr Sicherheit, aber nicht kostenlos
Neben den Depots ohne Garantie bleiben Garantieprodukte möglich. Je nach gewähltem Vertrag werden zum Beginn der Auszahlungsphase 80 oder 100 Prozent der eingezahlten Beiträge garantiert.
Diese Sicherheit hat ihren Preis. Garantien können die Renditechancen begrenzen, weil der Anbieter die Kapitalanlage entsprechend ausrichten muss. Wer Wert auf Planbarkeit legt, sollte diese Variante dennoch nicht grundsätzlich ausschließen.
Es gibt Gesellschaften, die gegen einen Aufpreis aber die Renditechancen des Marktes mitnehmen und trotzdem Garantien vereinbaren.
Die Auszahlungsphase: Hier liegen die entscheidenden Probleme
Während der Ansparphase stehen häufig Rendite, ETF-Auswahl und staatliche Zulagen im Mittelpunkt. Dabei wird leicht übersehen, dass die Auszahlung im Ruhestand mindestens genauso wichtig ist.
Beim neuen System sind zeitlich begrenzte Auszahlpläne und lebenslange Rentenlösungen vorgesehen. Bei einem Auszahlplan kann das angesparte Kapital beispielsweise über einen Zeitraum von 20 Jahren ab dem 65. Lebensjahr ausgezahlt werden. Mit 85 Jahren endet ein solcher Plan. Das bedeutet: Wer sehr alt wird, muss anschließend möglicherweise mit weniger Einkommen auskommen.
Ein weiteres Problem ist das Kapitalmarktrisiko. Fallen die Börsenkurse zu Beginn des Ruhestands stark, kann das den Wert des Depots und die Möglichkeiten zur Auszahlung erheblich beeinträchtigen. Werden gleichzeitig regelmäßig Beträge entnommen, müssen möglicherweise Wertpapiere zu ungünstigen Kursen verkauft werden.
Hinzu kommt die nachgelagerte Besteuerung. Soweit die Leistungen auf steuerlich geförderten Beiträgen beruhen, werden die Auszahlungen grundsätzlich vollständig besteuert. Entscheidend ist deshalb nicht nur, wie viel Vermögen bis zum Renteneintritt aufgebaut wird, sondern auch, wie viel davon nach Steuern tatsächlich zur Verfügung steht.
Die zentrale Frage lautet daher: Wie lange reicht das angesparte Kapital – und welches Einkommen bleibt, wenn der Auszahlplan endet? Wer ausschließlich auf die Ansparphase schaut, unterschätzt möglicherweise eines der größten Risiken der neuen Altersvorsorge.
Kostenlose Depots der Neobroker: Ist das wirklich glaubwürdig?
Viele Neobroker werben offensiv mit dem kostenlosen Altersvorsorgedepot, gebührenfreien Sparplänen und teilweise sogar mit ETF-Kosten von null Prozent für bestimmte Zeiträume. Das klingt zunächst hervorragend. Schließlich können niedrige Kosten über Jahrzehnte einen erheblichen Unterschied machen.
Ich persönlich bin allerdings skeptisch, wenn ein Finanzprodukt als vollständig kostenlos beworben wird. Das bedeutet nicht automatisch, dass die Angebote unseriös sind. Entscheidend ist vielmehr, genau hinzuschauen, welche Leistungen tatsächlich kostenlos sind und welche Kosten trotzdem entstehen können.
Bei solchen Angeboten können beispielsweise die folgenden Punkte relevant sein:
- Aktionsbedingungen: Kostenfreiheit kann zeitlich begrenzt sein oder nur für bestimmte ETFs gelten.
- Laufende Fondskosten: Die Gesamtkosten hängen davon ab, welche Produkte ausgewählt werden und welche Kosten tatsächlich anfallen.
- Handelskosten und Spreads: Auch bei gebührenfreien Transaktionen können Unterschiede zwischen Kauf- und Verkaufspreisen entstehen.
- Künftige Preisänderungen: Anbieter können ihre Geschäftsmodelle und Konditionen verändern. Maßgeblich sind die vertraglichen Regelungen und die vorgeschriebenen Ankündigungsfristen.
Gerade beim langfristigen Sparen sollte man deshalb nicht nur auf die Werbung zum Marktstart achten. Interessant ist, wie sich das Angebot nach mehreren Jahren entwickelt und womit der Anbieter langfristig Geld verdient.
Ein kostenloses Depot kann durchaus ein gutes Angebot sein. Es ist aber kein ausreichender Grund, sich ohne Vergleich für einen Anbieter zu entscheiden. Wer die Konditionen nicht versteht, sollte sich auch nicht allein von einer auffälligen Null-Euro-Werbung überzeugen lassen.
Fazit: Lohnt sich das Altersvorsorgedepot?
Das Altersvorsorgedepot bietet ab 2027 neue Möglichkeiten, staatliche Förderung und langfristigen Vermögensaufbau miteinander zu verbinden. Besonders das Zusammenspiel aus ETFs, steuerlicher Begünstigung und Zulagen kann attraktiv sein.
Trotzdem ist das Modell kein Selbstläufer. Anleger müssen sich mit Risiken, Kosten, Besteuerung und insbesondere der Auszahlungsphase beschäftigen. Das Standarddepot bietet einen einfachen Einstieg mit begrenzten Effektivkosten. Das freie Depot ermöglicht mehr Kontrolle, verlangt aber Eigenverantwortung. Garantieprodukte wiederum bieten mehr Sicherheit, können jedoch Renditechancen kosten.
Mein Rat: Vergleiche nicht nur die staatlichen Zulagen und die beworbenen Gebühren. Entscheidend ist, wie viel Vermögen Du nach Kosten und Steuern voraussichtlich aufbaust, wie flexibel Du im Ruhestand bleiben willst und ob das Geld im hohen Alter tatsächlich ausreicht. Denn eine gute Altersvorsorge zeigt ihren Wert nicht beim Vertragsabschluss, sondern dann, wenn sie den Lebensunterhalt im Ruhestand zuverlässig unterstützen soll.
Und alleine dieses Thema zeigt, wie beratungsintensiv die Altersvorsorge sein kann. Wenn du dich nicht 100% auskennst, kann dich das viel Geld kosten. Nutze daher die Chance, wenn du einen Berater hast und hole dir eine Expertenmeinung ein.
